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Preço teto método Bazin

Introdução

Para quem já é investidor há um certo tempo, com certeza você ouviu falar sobre preço teto método Bazin. Esse método vem sendo utilizados por muitos investidores renomados e até mesmo os iniciantes da bolsa de valores vem usufruindo desse método. Os resultados são surpreendentes para quem procura renda passiva e viver de dividendos. 

Antes de aprofundarmos, vamos entender quem foi o criador e o que corresponde esse método.

Quem foi Bazin

Décio Bazin foi um jornalista e investidor brasileiro, contribuiu na época com o jornal Gazeta Mercantil, O Estado de São Paulo e a revista Balanço Financeiro. Bazin estudou economia na década de 1950 e trabalhou como operador em corretoras de investimentos no começo dos anos 1960.

Bazin

Décio Bazin faleceu em 2003 e nos deixou um legado incrível.

Livro Faça Fortuna com ações

Bazin publicou a primeira edição do livro “Faça fortuna com ações antes que seja tarde” em 1992. Esse livro combina vivência autobiográficas e a explanação de sua estratégia de investimentos em dividendos.

Esse livro foi utilizado também como base para o mais famoso investidor brasileiro Luiz Barsi e por tantos outros investidores do mercado.

Livro Bazin

Cinco principais pilares do Método

O método consiste em vários pilares, dentre eles, existem cinco que são amplamente utilizados:

  • Endividamento
  • Cash Yield
  • Liquidez
  • Notícias
  • Rebalanceamentos

Endividamento

Devemos considerar nesse método, empresas que não possuam grau alto de endividamento, portanto, buscar empresas com endividamento moderado.

Existem indicadores que podem nos auxiliar, nesse caso e podemos encontrar facilmente em sites especializados (statusinvest, fundanentus, etc.).

Cash Yield

Bazin recomenda que a escolha por empresas tenha um Dividend Yield de no mínimo 6% ao ano. Algumas variações desse método utilizam o próprio dividendo pago nos últimos 12 meses, média dos dividendos pagos nos últimos 5 anos ou até mesmo dividendo projetado, mas isso fica a critério de cada investidor.

A métrica utilizada pelo Bazin foi justificada de acordo com juros altos no mundo todo. De acordo com o estudo era o mínimo que um investidor deveria considerar para ser remunerativo.

Liquidez

Se uma empresa não tem um bom volume de negociações, bem provável que ela será desconsiderada nesse método. Também existem indicadores que nos auxiliam nessa escolha. Muitos utilizam uma negociação média diária em R$ 1.000.000,00.

Notícias

Devemos desconsiderar da lista empresas que tenham notícias negativas a seu respeito

Rebalanceamentos

Segundo Bazin, o investidor deve rebalancear sua carteira semestralmente, repassando todas as empresas pelos filtros anteriores.

Exemplo Prático

  • Vamos considerar a ação da Bradesco BBDC4
  • Valor dos dividendos pagos nos últimos 5 anos foi de: 5,87
  • Do valor acima vamos calcular a média: R$ 1,174
  • Com base no valor de R$ 1,74 vamos aplicar 6%, dessa forma vamos chegar a R$ 19,56
  • O valor da BBDC4 hoje (02/05/2024) está em R$ 14,00, então temos uma boa margem para comprar até os R$ 19,56

QUAIS OS RESULTADOS DO MÉTODO DE DÉCIO BAZIN?

O clubedovalor realizou um backtest utilizando esse método (adptado) e o resultado foi surpreendente.

backteste

Ao longo dos anos o Método de Décio Bazin teria tido um resultado muito melhor do que o Ibovespa.

Se você tivesse investido R$ 10.000 em 1996 com essa estratégia (em torno de R$ 45.000 em dinheiro de hoje) teria visto seu patrimônio virar R$ 1.476.076 em 2020!

Quando comprar?

Ações abaixo do preço teto podem ser um ótimo indicador para o investidor entrar no papel e garantir pelo menos 6% de dividendos, mas outros indicadores fundamentalistas também devem ser observados, como o valuation, valores acima do preço, entre outros que justifiquem a compra do ativo.

Importante ficar atento quando existem grandes diferenças entre o preço teto atual e o preço teto médio e entender os motivos dessa evolução e se a companhia pagou dividendos de forma saudável ou se somente queimou caixa, ou se houve uma redução porque a empresa precisou focar naquele momento para investimentos.

Conclusão

Mesmo sendo criada há muito tempo, essa estratégia “Preço teto método Bazin” se mantém pois, as taxas reais (descontada a inflação) oferecidas pelos títulos públicos e privados de renda fixa são próximas de 6% ao ano (média histórica),  mesmo com o recente aumento de juros visto nos dois últimos anos.

Considerando que vamos selecionar empresas com bons fundamentos, baixo endividamento, boa geração de caixa e uma politica de distribuição de dividendos estável, existem grandes probabilidades dessa estratégia se manter firme por muito tempo.

Por Investehgf

1 thought on “Preço teto método Bazin”

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